TONGYANG- 苹果转单 台积电恐得不偿失

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TONGYANG: 苹果转单 台积电恐得不偿失

南韩TONGYANG在看好智慧型手机与平板电脑市场之余,对相关记忆体产业则表达低度成长的看法,而处理器则因此大放异彩。对于苹果部份转单给台积电,TONGYANG则认为台积电可能得不偿失,三星却可能因祸得福。

2013年记忆体市场概况

TONGYANG对于智慧型手机与平板电脑市场一直持看好的态度,但也指出与之相关的记忆体产业成长将会趋缓,因为桌上电脑与笔记型电脑对记忆体的需求下降,虽然中低阶手机方面的需求增加,但无法弥补PC市场方面的衰退,也同样无法弥补每台装置记忆体装载量(GB/box)的低度成长。

预期2013年电脑市场比2012年将紧缩5%甚至更多,加上CPU效能表现没有大幅提昇,DRAM GB/box年增率可能增至10%,DRAM需求仅增至8%;同一时间,在手机销量成长28%及平板36%的情形下,行动装置DRAM的需求将达到67%。

TONGYANG: 苹果转单 台积电恐得不偿失
DRAM与NAND市场需求

在2013年第一季DRAM与NAND的供需保持强劲的平衡,中国白牌手机与平板製造商竞相建立自己的库存水位,虽然他们需要的是属于较低容量的记忆体,但超过一百家厂商的需求,仍会造成上半年记忆体市场过热的情况,不过到了下半年,这样的效应就会慢慢减弱。

NAND方面,受惠于行动装置的销售,2013年其需求成长仅44%,除非三阶储存单元(triple-level cell)NAND的需求大增,否则仍将维持低度成长的局面。

记忆体价格于Q3下跌

TONGYANG认为,PC DRAM与行动装置DRAM与NAND价格自2012年底陆续弹升是预期之外的,供给趋缓可能是个原因,但更明显的原因是投机性的需求。不过到了第三季投机性需求下降,生产提高,多余存货出清,供需不平衡的情况将于下半年恢复正常。

TONGYANG: 苹果转单 台积电恐得不偿失

随着第二季新产品不如预期、需求下降与不利生产因素逐渐解决,TONGYANG预期第三季记忆体的供需将处于平衡或轻微的供多于求状态,将引导价格逐步下跌,即使六月份瑞晶因为地震的关係造成价格短暂提高。台湾厂商的行动装置DRAM製造时程可能延迟,虽然他们的主要客户,也就是中国手机製造商为求品质而愿意等待,但直到年底台厂的转换率仍可能低于30%,况且PC DRAM的价格仍是高的。

处理器市场大放异彩

由于自家开发的Exynos晶片受惠于同样是自家的Galaxy S4,三星先前缺乏苹果订单的状况在第二季已经有所弥补,加上苹果新产品的上市定有亮眼的成绩,TONGYANG看好从第三季开始系统晶片的获利。

中低阶手机与平板对处理器市场也有显着贡献,市场后继者的联发科将以其整合晶片组大幅扩展中国中低阶手机的市场。nVidia切入低阶平板市场,全志与瑞芯微的销售也有增加,这些厂商都将搭着2014年起中低阶手机平板市场起飞而跟着鸡犬升天。

TONGYANG: 苹果转单 台积电恐得不偿失智慧手机与平板电脑处理器市场出货分布

随着多媒体的需求增高,增加了整合晶片的需求,进一步降低成本,增加了空间有限的手机内部设计弹性,特别受到中低阶手机厂的青睐。TONGYANG指出,三星的Exynos与苹果的A系列则有点反其道而行,强调功能性,在各自的高阶手机上成功,使得非整合式的设计在2012年增加4%,到达40%成长。不过这仍然无法对抗整合晶片的主流趋势,高通与联发科等公司也将继续投入主流市场。

苹果、三星、台积电

日前消息台积电将于2014年起为苹果提供20奈米晶片,一般认为这是苹果不想过度依赖三星的策略。TONGYANG认为,这项合作应该是针对苹果的A7处理器,A6是否包含在内言之过早,因受台积电技术与价格等因素影响。另台积电因为28奈米製程不稳定,产能过低,苹果提出的价格也在台积电的预期之下。TONGYANG指出考量价格这个因素,2014年台积电是否会生产A7还是未定之天。

至于三星从2012年大举扩厂,积极迈向20奈米与14奈米製程,预计2013年第四季即可进行20奈米量产,因此TONGYANG认为台积电将不会吃下所有A7的订单,又或者,台积电为苹果代工,它现有的客户则可能转向三星,包括高通、nVidia、联发科,而苹果转单的负面效应也将会被Exynos的成长与潜在的整合晶片外销所抵销。

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